近日，多家中小銀行宣布下調(diào)部分產(chǎn)品的存款掛牌利率。機構(gòu)分析認為，預計2024年商業(yè)銀行仍然面臨息差下行壓力。

機構(gòu)認為，近期多家中小銀行下調(diào)存款掛牌利率，是為了應對行業(yè)面息差整體下行的壓力。國家金融監(jiān)督管理總局近日公布的2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況顯示，商業(yè)銀行的凈息差指標，由當年一季度的1.74%下降至四季度的1.69%。

事實上，自2023年12月份，幾家國有大行率先宣布下調(diào)存款掛牌利率，一年期及以內(nèi)整存整取下調(diào)0.10%，兩年期整存整取下調(diào)0.20%，三年期、五年期整存整取下調(diào)0.25%，隨后股份行跟進。2024年元旦前后，以農(nóng)商行為主的中小銀行也開始新一輪利率調(diào)整。

華福證券分析認為，在資產(chǎn)端LPR調(diào)降、負債端存款定期化等多方面因素影響下，息差持續(xù)下行，不斷創(chuàng)歷史新低。截至2023年末，商業(yè)銀行息差為1.69%，環(huán)比下降3個基點。該機構(gòu)預計2024年仍面臨息差下行壓力，一是2023年LPR下調(diào)帶來2024年初統(tǒng)一重定價，2月份LPR超預期下調(diào)也使得新發(fā)放貸款的價格持續(xù)下行。二是地方化債步履不停，存量高定價政信類貸款或在政策引導下被低定價貸款置換，對息差產(chǎn)生一定沖擊。

平安證券認為，從銀行端來看，2023年存款掛牌利率調(diào)降速度的加快有利于對沖資產(chǎn)端利率下行帶來的負面影響，2024年年初央行降準以及下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25%都有利于銀行減少負債端成本。綜合來看，短期對沖資產(chǎn)端利率下行負面影響貢獻有限，后續(xù)季度銀行息差或?qū)⒊掷m(xù)承壓。